DEL WSJ

 

Como volver a ajustar el reloj en Irán

Ves­sels near the Strait of Hor­muz, seen from Musan­dam, Oman, Aug. 31.

Por David H. Petraeus

28 Septiembre 2026

Cuando comandé el aumento en Irak en los años 2007-08, yo a menudo describí nuestro desafío estratégico en términos de dos relojes: el reloj de Bagdad, midiendo el progreso en el terreno, y el reloj de Wash­ing­ton, midiendo cuánto tiempo estaban dispuestos a darnos los líderes políticos y el público estadounidense. El reloj de Washington pareció avanzar rápidamente. El reloj de Bagdad se movió tan lentamente que uno estaba tentado a golpearlo para asegurarse que no se hubiera detenido.

Pero los relojes pueden ganar tiempo. A medida que la seguridad mejoró drásticamente en Irak, el progreso en el campo de batalla retrasó la hora en el reloj de Wash­ing­ton. Algo similar puede ahora ser posible en en enfrentamiento con Irán. Pero esta vez hay tres relojes.

El primero es el reloj operativo. Antes de la guerra, aproximadamente 20 millones de barriles diarios de petróleo crudo y productos derivados del petróleo pasaron a través del Estrecho de Ormuz. La interrupción inicial conmocionó los mercados de energía globales. Pero los productores del Golfo, empresas de transporte y Estados Unidos se adaptaron a través de la protección militar estadounidense, carriles libres de minas, buques comerciales viajando de forma encubierta, transferencias de barco a barco fuera del Golfo, y rutas de evasión.

Datos recientes sugieren que los movimientos de petróleo a través de Ormuz mismo se han recuperado a aproximadamente entre 10 millones a 11 millones de barriles diarios en un promedio de siete días, con más de 17 millones de barriles moviéndose en un día fuerte. El Almirante Brad Cooper, comandante del Comando Central de Estados Unidos (CentCom), dijo el 19 de septiembre que los tránsitos comerciales y el volumen de petróleo, carga y gas natural licuado pasando a través de Ormuz durante las últimas dos semanas han alcanzado sus niveles más altos en seis meses.

Las rutas alternativas importan también. Fujairah, una de Emiratos Arabes Unidos, expor­tó unos 2.28 mil­lones de barriles diarios de crudo en julio. El oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudita a Yanbu estaba moviendo unos 5.5 millones de barriles diarios antes que los ataques del 10 de septiembre dañaran su infraestructura de bombeo. Sigue fuera de operaciones, pero Riad se ha adaptado rápidamente. El JP Mor­gan estim­a que Arabia Saudita movió unos 2.8 millones de barriles diarios a través de Ormuz durante los seis días hasta el 18 de septiembre, cuatro veces la tasa de agosto. Arabia Saudita también ha vendido según se dice aproximadamente 60 millones de barriles para entrega en septiembre y octubre usando el transporte de Ras Tanura-Or­muz-Sohar a través del estrecho y arreglos de barco a barco en el Golfo de Omán.

Si Ormuz puede sostener de 10 a 12 mil­lones de barriles diarios, Fujairah más de 2 millones, y Yanbu finalmente restaura a entre 2 a 2.5 millones, las exportaciones efectivas del Golfo podrían aproximarse a entre 15 a 16 millones de barriles diarios. Eso sigue debajo de los lujos anteriores a la guerra, pero está mucho más cerca de lo que requiere el mercado global, dada la reducción en la demanda desde febrero.

El segundo reloj es el reloj del mercado. Aquí el mundo ha ganado más tiempo del que parecía probable. La Agencia Internacional de Energía prevé que la demanda global de petróleo se contraerá en unos 2.5 millones de barriles diarios en el 2026. La demanda durante los últimos seis meses ha promediado los 5.8 millones de barriles diarios por debajo de febrero.

China ha sido central para ese ajuste. La aparente demanda petrolera de China ha promediado unos 1.7 millones de barriles diarios por debajo de febrero, mientras que las importaciones de crudo vía marítima cayeron de aproximadamente 11.5 millones de barriles diarios en febrero a unos 6 millones en junio. Los grandes inventarios han permitido a Beijing sustituir las importaciones y reducir abruptamente las compras, aunque no pueden continuar indefinidamente.

El mercado ha estado recurriendo también a otras reservas. Las reservas globales de pet­ró­leo ha caído en unos 500 millones de barriles desde que empezó la crisis, a pesar de la demanda menor, debido a liberaciones de reservas estratégicas. Si los flujos del Golfo se siguen recuperando, retorna finalmente el Oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudita, los productores que no son del Golfo mantienen la producción adicional, y la demanda sigue deprimida, el déficit restante podría estrecharse a 1 a 2 millones de barriles diarios, tal vez menos.

Luego viene el reloj de Wash­ing­ton. El costo más políticamente visible del conflicto es publicado diariamente en las estaciones de servicio de Estados Unidos. Para el 22 de septiembre, la nafta normal promediaba unos us$4.48 el galón y el diésel us$6.52. Precios más bajos del crudo y productos aliviaría esa carga y daría más tiempo, libertad de acción e influencia a Wash­ing­ton.

Eso importa porque Irán ha transmitido a través de Irán sus condiciones para terminar el conflicto: un fin a la guerra en todos los frentes, la liberación de los fondos iraníes congelados, y un fin al bloqueo naval estadounidense. Teherán ha presionado también por un rol formal en manejar el tráfico y honorarios de Ormuz, además de obtener acceso a grandes activos congelados e incluso reparaciones de guerra.

Pero Irán está bajo creciente presión. El bloqueo ha detenido efectivamente sus exportaciones petroleras a través de Ormuz. La rastreadora de embarcaciones Kpler estima que las exportaciones de crudo iraní cayeron a aproximadamente 255,000 bar­riles diarios en agosto, de unos 1.85 mil­lón en marzo. Antes de la guerra, más del 80% de las aproximadamente 180 millones de toneladas métricas de carril de doble vía anual trasladado por mar. Con los puertos del sur restringidos, el comercio está siendo desviado por tierra a mayor costo y menos capacidad. El Fondo Monetario Internacional proyecta la inflación iraní en cerca del 69% este año.

Esto cre­a una asimetría importante. La influencia de Irán surge de imponer costos sobre todos los demás interrumpiendo Ormuz, amenazando las rutas alternativas y ampliando la presión a través de grupos alineados tales como los hutíes en Yemen. La influencia de Washington va en la dirección opuesta: ayudar al petróleo de todos los demás a salir mientras dificulta que el petróleo y comercio marítimo de Irán hagan lo mismo.

Todo buque cisterna no iraní adicional que pasa a salvo a través de Ormuz, todo barril adicional exportado a través de Fujairah y finalmente Yanbu, y todo barril de demanda eliminado del mercado reduce la capacidad de Irán de imponer costos. Todo barril iraní bloqueado y toda carga forzada a recurrir a rutas por tierra más costosas incrementan la presión sobre Teherán.

Nada de esto garantiza un acuerdo. Un liderazgo que se siente arrinconado puede escalar en lugar de acomodarse. Pero la influencia importa, y los tres relojes pueden determinarlo cada vez más.

Durante el aumento, la pregunta era si el progreso en Bagdad podía ser logrado lo suficientemente rápido como para que el reloj de Washington no expire. Finalmente, el progreso en el campo de batalla puso nuevamente la hora en ese reloj. Hoy la pregunta equivalente es si suficiente petróleo del Golfo puede llegar lo suficientemente rápido a los mercados globales para hacer lo mismo.

Los indicadores que importan no son las declaraciones que Ormuz está abierto o cerrado. Son los barriles diarios, los barriles en almacenamiento, el precio del crudo Brent, el volumen del comercio iraní que todavía está pasando, y el tiempo que resta en el reloj de Washington.